För att döma av de löpande framgångarna med Apple iPhone och BlackBerry Storm, skulle du tro att det var en bra tid att vara en smartphone tillverkare.

Inte enligt Palm. Det ärafulla handhållna företaget meddelade idag att den förväntar sig att lägga vinst på mellan 180-190 miljoner kronor (120-126 miljoner kronor) för sista kvartalet, från 367 miljoner dollar (234 miljoner dollar) för tre månader sedan.

Företaget sa eufemistiskt att nedgången berodde på "minskad efterfrågan på [sin] mogna smartphone och handhållna produkter".

Detta är ett artigt sätt att säga att få människor vill köpa åldrande handenheter som kör gamla versioner av Windows Mobile och Palm OS.

Market woes

De ekonomiska chillsna hjälper inte heller, enligt Ed Colligan, Palm: s verkställande direktör och koncernchef: "Vi ser oöverträffad dynamik på de globala marknaderna, eftersom ekonomisk osäkerhet hindrar efterfrågan på konsumentprodukter."

Palm har redan åtagit sig att sänka jobb i Amerika, konsolidera sin europeiska verksamhet och dra tillbaka försäljningen i Asien och Stillahavsområdet till sitt HQ i Kalifornien. Allt det hoppas kommer att spara 20 miljoner dollar per år.

Trots de dystra nyheterna fortsätter Palm att lova "nästa generationens produkter" i framtiden, till exempel den långa försenade uppdateringen till Palm OS och förmodligen en ny hårdvara också.